Carlyle Group Inc., một tập đoàn đầu tư tư nhân khổng lồ, đang cải tổ cách trả thưởng cho các nhà đàm phán giao dịch, nhằm tạo ra dòng tiền ổn định hơn cho cổ đông. Đồng thời, công ty cũng phê duyệt kế hoạch mua lại tối đa 1,4 tỷ USD cổ phiếu quỹ.
Cải tổ hệ thống thưởng: Carlyle giữ chân nhân viên, hướng đến tương lai
Đây là động thái mới nhất của CEO Harvey Schwartz nhằm vực dậy giá cổ phiếu đang trì trệ của công ty. Cựu đồng chủ tịch Goldman Sachs đang chịu áp lực từ các cổ đông và nhà đầu tư quỹ trong việc đưa ra tầm nhìn rõ ràng sau những năm biến động lãnh đạo.
Bằng cách trao cho nhân viên một phần lợi nhuận lớn hơn, Carlyle muốn giữ chân họ trong giai đoạn giao dịch bắt đầu sôi động trở lại. Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay. Động thái này giải phóng các nguồn tiền mặt ổn định hơn, được gọi là thu nhập liên quan đến phí, cho các cổ đông, trong khi phần lãi hưởng hợp đồng của họ sẽ giảm.
“Chúng tôi muốn đảm bảo rằng chúng tôi đang đầu tư vào doanh nghiệp và đầu tư cho tăng trưởng”, Schwartz nói trong một cuộc họp báo, đồng thời nói thêm rằng những thay đổi này mang lại cho công ty sự linh hoạt trong việc hoàn vốn cho cổ đông.
Carlyle tập trung vào hiệu quả và giá trị lâu dài
Carlyle cho biết họ sẽ nâng tỷ lệ lợi nhuận của nhân viên gắn với việc thoát khỏi các khoản đầu tư lên 60-70%, tăng so với mức trung bình trước đây là 47%. Phần thưởng của họ dựa trên thu nhập liên quan đến phí sẽ giảm.
Việc thay đổi hệ thống thưởng dẫn đến khoản phí một lần là 1,1 tỷ USD, dẫn đến khoản lỗ 692 triệu USD, tương đương 1,92 USD/cổ phiếu trong quý 4.
Những thay đổi này phản ánh sự chuyển đổi của ngành đầu tư tư nhân từ phụ thuộc vào các hoạt động mua bán sáp nhập theo chu kỳ sang các công ty đại chúng với nhiều nguồn thu nhập rộng hơn. Các công ty KKR & Co. và Apollo Global Management Inc. cũng đã chuyển giao nhiều thu nhập liên quan đến phí hơn cho các cổ đông.
Trong khi đó, số lượng cổ phiếu mà hội đồng quản trị Carlyle cho phép công ty mua lại tương đương gần 10% giá trị thị trường 14,7 tỷ USD của công ty tính đến thứ Ba. Giá cổ phiếu của Carlyle đã tụt hậu so với các đối thủ, chỉ tăng 11% trong 3 năm qua, so với mức tăng hơn 100% của Apollo và KKR, và khoảng 75% của Blackstone Inc.
Kết quả vượt kỳ vọng
Sau một năm Harvey Schwartz giữ chức CEO, công ty đã báo cáo kết quả vượt kỳ vọng của Phố Wall.
Lợi nhuận phân phối quý 4 giảm 7% xuống 402,7 triệu USD, tương đương 86 xu/cổ phiếu, do hoạt động thoát khỏi các khoản đầu tư chậm lại. Con số này vẫn cao hơn mức dự đoán trung bình 77 xu/cổ phiếu của các nhà phân tích được Bloomberg khảo sát. Thu nhập liên quan đến phí tăng vọt 26% lên 254 triệu USD.
Đối với năm 2024, công ty cho biết họ dự kiến đạt 1,1 tỷ USD thu nhập liên quan đến phí, tăng 28% so với năm ngoái.
Tổng lợi nhuận phân phối quý 4 của mảng đầu tư tư nhân của Carlyle là 276,1 triệu USD, giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi mảng tín dụng tăng 16% lên 95,3 triệu USD. Mảng giải pháp, chuyên mua và xây dựng danh mục các quỹ, ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất là 49%.
Mặc dù chiến dịch cắt giảm chi phí của Schwartz gây ra bất ổn trong một số bộ phận của công ty, nhưng nó đang bắt đầu cho thấy hiệu quả. Biên lợi nhuận trên thu nhập liên quan đến phí của Carlyle đạt mức kỷ lục 43% trong quý 4 năm 2023, tăng so với mức 36% của năm trước. Con số này dự kiến sẽ tăng lên 50% trong năm nay, theo tuyên bố của công ty.
Trước đó, công ty từng cho biết Carlyle đang lên kế hoạch tiết kiệm 40 triệu USD trong năm 2024, chủ yếu thông qua việc cắt giảm thưởng.
Giang Nguyễn (Theo Bloomberg)
