Hôm nay (29/01), tòa án Hồng Kông phán quyết giải thể Tập đoàn Evergrande, “ông lớn” ôm nợ nhiều nhất thế giới trong ngành bất động sản Trung Quốc, gây chấn động thị trường tài chính vốn đã mong manh của nước này, tăng thêm sóng ngầm lo ngại về khả năng khống chế khủng hoảng. Liên quan đến tiền tệ, đồng Baht của Thái Lan đang trên đà trải qua tháng đầu năm tồi tệ nhất kể từ năm 2020, với mức giảm gần 4% so với đồng USD. Dòng vốn ngoại rút mạnh báo hiệu những khó khăn sắp tới cho đồng tiền này.
Tòa án Hong Kong ra phán quyết giải thể Evergrande, chấn động thị trường tài chính Trung Quốc
Evergrande với tổng nợ vượt 300 tỷ USD, từng giáng đòn mạnh vào lĩnh vực bất động sản vốn đã trầy trật hồi năm 2021 khi tập đoàn này vỡ nợ. Giọt nước làm tràn ly chính là phán quyết dứt khoát của thẩm phán Linda Chan sau hơn 18 tháng Evergrande thất bại trong việc đưa ra phương án tái cấu trúc khả thi hay giao tiếp hiệu quả với các chủ nợ.
Cổ phiếu Evergrande giảm tới 20% trước phiên xét xử và sau phán quyết giao dịch cả cổ phiếu Evergrande và các công ty con niêm yết của tập đoàn đều bị đình chỉ.
Biến động này với một gã khổng lồ sở hữu 240 tỷ USD tài sản chắc chắn sẽ làm chao đảo thêm thị trường vốn và bất động sản vốn dĩ đã mong manh của Trung Quốc. Trong bối cảnh nền kinh tế suy yếu, thị trường bất động sản tồi tệ nhất trong 9 năm và thị trường chứng khoán lẹt đẹt, bất kỳ cú sốc nào thêm đối với thị trường đều có thể phá hỏng nỗ lực hồi sinh tăng trưởng của các nhà hoạch định chính sách.
Quá trình thanh lý phức tạp
Việc thanh lý Evergrande hứa hẹn sẽ phức tạp, tiềm ẩn các cân nhắc chính trị do liên quan đến nhiều cơ quan quản lý. Tuy nhiên, tác động trực tiếp đến hoạt động của Evergrande, trong đó bao gồm các dự án xây dựng nhà, dự kiến sẽ không đáng kể trong ngắn hạn. Lý do là việc thanh lý tài sản xuyên biên giới với sự tham gia của các nhà thanh lý được chỉ định bởi các chủ nợ ở nước ngoài có thể mất hàng tháng, thậm chí hàng năm để hoàn tất. Các công ty con của Evergrande ở Trung Quốc đại lục thuộc một thẩm quyền khác so với Hồng Kông.
Trong gần 2 năm, Evergrande đã nỗ lực tái cấu trúc nợ 23 tỷ USD với một nhóm trái chủ Ad Hoc. Kế hoạch ban đầu của họ tan thành mây khói vào cuối tháng 9 năm ngoái khi nhà sáng lập tỷ phú Hui Ka Yan bị điều tra về các tội danh nghi vấn.
Đơn kiến nghị giải thể ban đầu được Top Shine, một nhà đầu tư vào Fangchebao – công ty con của Evergrande, đệ trình vào tháng 6 năm 2022. Lý do là Evergrande đã vi phạm thỏa thuận mua lại cổ phần mà Top Shine từng nắm giữ trong Fangchebao.
Trước Evergrande, kể từ khi cuộc khủng hoảng nợ hiện tại bùng nổ vào giữa năm 2021, ít nhất ba công ty phát triển bất động sản khác của Trung Quốc cũng đã bị tòa án Hong Kong ra phán quyết giải thể.
Đồng Baht đối mặt với thách thức mới sau khởi đầu ảm đạm năm 2024
Từ vị thế đồng tiền hoạt động tốt nhất Đông Á trong quý IV năm ngoái, Baht đã tụt dốc thành kẻ “mất giá nhiều nhất” trong năm nay do quỹ đầu tư toàn cầu lánh xa tài sản Thái Lan trước bối cảnh tranh luận giữa chính phủ và ngân hàng trung ương về cách kích thích nền kinh tế đang chững lại.
Thứ trưởng Bộ Tài chính Julapun Amornvivat tuần trước bày tỏ lo ngại về việc chi phí vay mượn ở mức cao nhất 10 năm đang kìm hãm đà phục hồi. Điều này diễn ra sau khi ngân hàng trung ương bác bỏ lời kêu gọi cắt giảm lãi suất, cho rằng giảm chi phí vay không thể giải quyết những vấn đề mang tính cấu trúc của nền kinh tế.
“Baht sẽ tiếp tục chịu sức ép từ phản ứng chính trị ngày càng lớn đối với lãi suất hiện tại”, Alvin Tan – Giám đốc chiến lược FX châu Á tại RBC Capital Markets nhận định. Ông dự đoán USD/THB sẽ giao dịch trong phạm vi 36-36,5 trong những tuần tới, so với mức đóng cửa 35,63 tuần trước.
Rút ròng vốn chủ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài đã lên tới 808 triệu USD trong năm nay, trong khi chỉ số chứng khoán chuẩn giảm xuống mức thấp ba năm vào tuần trước do lo ngại về tăng trưởng. Thị trường trái phiếu cũng không thu hút được nhà đầu tư sau những vụ vỡ nợ trái phiếu gần đây và bê bối kế toán lớn.
Các nhà giao dịch sẽ theo dõi dữ liệu vào thứ Tư để xem liệu tài khoản vãng lai của Thái Lan có cải thiện vào tháng 12 hay không, sau mức thâm hụt 1,24 tỷ USD vào tháng 11. Kể từ đó, chính phủ Thái Lan đã miễn thị thực cho du khách Trung Quốc nhằm thúc đẩy du lịch.
Nền kinh tế Trung Quốc yếu và khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ chậm cắt giảm lãi suất là những thách thức khác đối với Baht khi các nhà giao dịch tiếp tục điều chỉnh kỳ vọng về động thái cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và đẩy USD lên cao hơn.
Cựu Tổng thống Trump quay trở lại có thể thổi bùng nguy cơ căng thẳng kinh tế Mỹ – Hàn
Trong những ngày gần đây, nỗi lo lắng bùng lên tại Hàn Quốc khi triển vọng thặng dư thương mại gia tăng với Hoa Kỳ có nguy cơ dẫn đến tranh chấp thương mại giữa hai đồng minh. Băn khoăn này càng thêm trầm trọng trước khả năng cựu Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tái đắc cử.
Với tư cách là người ủng hộ chủ nghĩa bảo hộ thương mại, ông Trump từng liên tục chỉ trích Hàn Quốc và các đối tác thương mại lớn khác khi Hoa Kỳ liên tục bị thâm hụt thương mại trong nhiệm kỳ 2017-2021 của ông. Quan điểm này dường như không thay đổi và được thể hiện rõ ràng trên trang web chính thức của chiến dịch tranh cử Tổng thống Hoa Kỳ 2024 của ông Trump.
Lee Sang-ho – trưởng nhóm chính sách kinh tế tại Viện Nghiên cứu Kinh tế Hàn Quốc nhấn mạnh rằng thặng dư thương mại của Hàn Quốc với Hoa Kỳ đạt 44,5 tỷ USD trong năm 2023. Lần đầu tiên trong 21 năm, Hoa Kỳ đứng đầu danh sách các quốc gia mà Hàn Quốc có thặng dư thương mại. Thặng dư với Hoa Kỳ lần lượt là 28 tỷ USD năm 2022 và 22,6 tỷ USD năm 2021.
Trong khi tổng thể cán cân thương mại của Hàn Quốc vẫn thâm hụt 9,97 tỷ USD, con số này đã giảm đáng kể so với mức thâm hụt kỷ lục 47,78 tỷ USD năm 2022.
Ngược lại, thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ lên đến mức kỷ lục gần 1.000 tỷ USD vào năm 2022. Điều này khiến ông Trump quy trách nhiệm cho đương kim Tổng thống Joe Biden và như một biện pháp đột phá có thể gây căng thẳng, đề xuất áp thuế 10% đối với tất cả hàng nhập khẩu trị giá ước tính 3.000 tỷ USD hàng năm.
Mức thuế đề xuất sẽ tăng từ mức trung bình khoảng 3% hiện nay và chủ yếu nhắm vào Trung Quốc trong bối cảnh chiến tranh thương mại leo thang với Hoa Kỳ.
Giang Nguyễn (Theo Bloomberg, Reuters, The Korea Times)
